공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.19
호르무즈 통항 급감으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 큰 변화가 없을 전망이에요.
핵심 지표
| 종합지수 | 72.9 | 전일 대비 | -0.5 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.1 | 시장층 | -0.2 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 72.9로 전일 대비 -0.5포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.1에 시장층 -0.2포인트가 더해진 결과입니다. 시장층은 사실상 중립이어서, 이날 지수는 구조 요인이 그대로 만든 값에 가깝습니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
미국 전면 수입부과금 지속으로 통관원가 상승 및 조달선 재배치 압력
홍해 우회 장기화로 아시아-유럽 항로 회전일수 증가 및 선복 경직
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브와 Operational FAQs의 최신 확인 상태는 오늘도 evacuation plan paused이며, 2026-07-13 IMO Council 성명은 민간상선 공격 규탄과 de-escalation 촉구를 재확인했다. 2026-07-07 게시된 IMO Middle East 페이지의 최신 통항 데이터는 7월 7일 기준 수치를 제시하며, 전일 채택 근거였던 UNCTAD 2026-04-01 공표분(2월 일평균 129척, 3월 일평균 6척)보다 더 최근의 공식 실측 대체치로 평시 회복을 입증하지 못한다. 따라서 사실상 봉쇄 수준을 유지한다. (imo.org) 홍해/수에즈 5: MARAD 2026-006 advisory는 오늘도 Active이고, ONE의 2026-05-28 FE1·FE3 희망봉 경유 공지도 유지 확인된다. (maritime.dot.gov) 파나마 0: ACP A-23-2026 June 2026 운영요약은 oceangoing transits 일평균 32.50을 제시해 정상 운영 범주다. (pancanal.com) 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 컨테이너선 침몰에도 교통이 unaffected라고 밝혔다. (mpa.gov.sg) 흑해 4: MARAD 2026-005 advisory는 오늘도 Active다. (maritime.dot.gov) 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위권 항만·환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (dhl.com)
최신 발표 기준 호르무즈는 IMO Council 2026-07-13·FAQ·Middle East 허브 최신 확인, 홍해는 MARAD active listing과 ONE 2026-05-28 공지, 파나마는 ACP A-23-2026(2026-07-10 게시), 말라카는 MPA 2026-06-06, 흑해는 MARAD active listing 기준이다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 오늘 기준 최신 공식 확인치는 2026-07-16의 4,547달러이며 전주 대비 -2%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-16 주간치 4,547달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 매월 네 번째 영업일 10:00 ET에 갱신된다. 공식 캘린더상 다음 발표는 2026-08-06 10:00 ET이며, 오늘(2026-07-19) 기준 같은 발표월 내 신규 공식치는 없다. 따라서 전일 확정치인 June 2026 GSCPI=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않으며, 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다. June/May 수치는 뉴욕연은 원페이지와 독립 보도값으로 교차확인했다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 June 2026 GSCPI는 2026-07-07 공개분이며, 공식 캘린더상 다음 발표는 2026-08-06 10:00 ET다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. White House·Federal Register·GovInfo 수록 대통령 문서는 10% ad valorem temporary import surcharge를 2026-02-24부터 부과하고 12:01 a.m. EDT 2026-07-24까지 지속한다고 명시한다. CBP 공지도 같은 시행 내용을 재확인한다. 오늘 확인 가능한 지정·허용 소스 범위 내 철회·조기 종료·대체 연장 고시는 확인되지 않았다. 앵커표상 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84에 해당한다. (whitehouse.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 White House/Federal Register/GovInfo 기준 2026-07-24 12:01 a.m. EDT까지 효력으로 확인된다. (whitehouse.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=84.33를 사용했다. 앵커표상 71~90달러 구간이므로 에너지 점수는 55다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-19 Brent 84.33.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 2026-06-22 공표·즉시 시행된 대미 10개 엔터티 대상 restricted namelist 조치는 확인되지만, 오늘 확인 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널은 관련 수출통제의 정지가 2026-11-10까지라고 밝혔고, 최신 추가 조치는 2026-06-22 공표·즉시 시행의 대미 10개 엔터티 대상 restricted namelist 조치다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
5.향후 2~4주 관점
방향성높음 유지. 2026-07-24 미국 Section 122 만료 시점 전까지는 무역정책 하방 가능성이 있으나, 호르무즈 물리 통항 정상화가 확인되기 전까지 구조 압력은 크게 낮아지지 않는 방향이다. (whitehouse.gov)
신뢰도중 — 공식·1차 소스 비중은 높지만 호르무즈 최신 실측 통항량의 일별 대체치와 주요 항만의 전세계 상시 모니터링 범위에는 한계가 있다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-07-13 IMO Council reaffirms commitment to protecting vital shipping lanes (imo.org)
- 2026-07-07 IMO Middle East / Strait of Hormuz transits hub (imo.org)
- 2026-07-10 Panama Canal A-23-2026 Monthly Canal Operations Summary June 2026 (pancanal.com)
- 2026-07-16 Drewry World Container Index $4,547/40ft (drewry.co.uk)
- 2026-08-06 New York Fed next GSCPI release calendar; June 2026 GSCPI held at 1.25 via official page and independent report (newyorkfed.org)
- 2026-02-20 White House Proclamation 11012 / effective through 2026-07-24 (whitehouse.gov)
- 2026-06-24 CBP implementing notice confirming 10% surcharge application (govinfo.gov)
- 2026-04-24 MARAD active advisories page showing 2026-006 Red Sea and 2026-005 Black Sea active (maritime.dot.gov)
- 2026-05-28 ONE FE1/FE3 via Cape of Good Hope notice (meo.one-line.com)
- 2026-06-06 MPA Singapore Batam sinking notice: vessel traffic unaffected (mpa.gov.sg)
- 2026-04-?? MOFCOM/China export control pause through 2026-11-10 reaffirmed on 2026-04 response page (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
- 2026-06-23 IMO announces evacuation plan after US-Iran MOU signing; 2026-06-25 pause; 2026-07-08 new attacks statement (imo.org)
고지 및 면책
본 자료는 공개된 자료를 바탕으로 글로벌 공급망의 상태를 정리한 정보 제공용 문서이며, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」에 따른 투자자문에 해당하지 않습니다. 특정 종목·자산의 매수·매도를 권유하지 않으며, 투자의견이나 목표가를 제시하지 않습니다. 수치와 서술은 작성 시점의 자료에 근거하며 이후 정정될 수 있습니다. 투자의 최종 판단과 책임은 이용자 본인에게 있습니다.