공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.18
호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 큰 변화가 없을 전망이에요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.4 | 전일 대비 | -0.2 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 없음 |
| 구조층 | 73.9 | 시장층 | -0.5 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.4로 전일 대비 -0.2포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.9에 시장층 -0.5포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.5포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
미국 10% 일률 수입부과금으로 광범위 수입원가 상승과 조달 재배치 압력 확대
홍해 위험 장기화로 유럽항로 희망봉 우회와 선복·일정 비효율 지속
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: IMO Middle East 허브와 Operational FAQs의 최신 확인 상태는 오늘도 evacuation plan paused이며, 2026-07-13 IMO Council 성명은 민간상선 공격 규탄과 de-escalation 촉구를 재확인했다. 전일과 같은 공식·허용 범위 내 최신 실측 대체치가 확인되지 않아, 전일 채택 근거였던 UNCTAD의 2026-04-01 공표분(2월 일평균 129척, 3월 일평균 6척) 기준의 사실상 봉쇄 수준을 유지한다. 홍해/수에즈 5: MARAD 2026-006 advisory는 오늘도 Active이고, ONE의 2026-05-28 FE1·FE3 희망봉 경유 공지도 유지 확인된다. 파나마 0: ACP의 June 2026 운영요약 A-23-2026가 oceangoing transits 일평균 32.50을 제시해 정상 운영 범주다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 컨테이너선 침몰에도 교통이 unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 advisory는 오늘도 Active다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위권 항만·환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (imo.org)
최신 발표 기준 호르무즈는 IMO Council 2026-07-13 및 FAQ 최신 확인, 홍해는 MARAD active listing과 ONE 2026-05-28 공지, 파나마는 ACP A-23-2026(June 2026 운영요약), 말라카는 MPA 2026-06-06, 흑해는 MARAD active listing 기준이다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 오늘 기준 최신 공식 확인치는 2026-07-16의 4,547달러이며 전주 대비 -2%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-16 주간치 4,547달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 매월 네 번째 영업일 10:00 ET에 갱신된다. 공식 캘린더상 다음 발표는 2026-08-06 10:00 ET이며, 오늘(2026-07-18) 기준 같은 발표월 내 신규 공식치는 없다. 따라서 전일 확정치인 June 2026 GSCPI=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않으며, 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다. June/May 수치는 뉴욕연은 원지표를 인용한 독립 보도값으로 교차확인했다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 June 2026 GSCPI는 2026-07-07 10:00 ET 공개분이며, 공식 캘린더상 다음 발표는 2026-08-06 10:00 ET다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. White House·Federal Register·GovInfo 수록 대통령 문서는 10% ad valorem temporary import surcharge를 2026-02-24부터 부과하고 12:01 a.m. EDT 2026-07-24까지 지속한다고 명시한다. 오늘 확인 가능한 지정·허용 소스 범위 내 철회·조기 종료·대체 연장 고시는 확인되지 않았다. 앵커표상 단일 부과국의 광범위 일률 발효 84에 해당한다. (whitehouse.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 White House/Federal Register/GovInfo 기준 2026-07-24 12:01 a.m. EDT까지 효력으로 확인된다. (whitehouse.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=84.33를 사용했다. 앵커표상 71~90달러 구간이므로 에너지 점수는 55다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-18 Brent 84.33.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 2026-06-22 공표·즉시 시행된 대미 10개 엔터티 대상 export control restricted namelist 조치는 확인되지만, 오늘 확인 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널은 관련 수출통제의 정지가 2026-11-10까지라고 밝혔고, 최신 추가 조치는 2026-06-22 공표·즉시 시행의 대미 10개 엔터티 대상 restricted namelist 조치다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 상승
- IMO Operational FAQs paused / Middle East hub / Council 2026-07-13 (imo.org)
- UNCTAD transit collapse reference 2026-04-01 (unctad.org)
홍해 위험 장기화로 유럽항로 희망봉 우회와 선복·일정 비효율 지속
- MARAD 2026-006 Active (maritime.dot.gov)
- ONE FE1·FE3 via Cape notice 2026-05-28 (meo.one-line.com)
미국 10% 일률 수입부과금으로 광범위 수입원가 상승과 조달 재배치 압력 확대
- White House proclamation / Federal Register / GovInfo (whitehouse.gov)
5.향후 2~4주 관점
방향성혼조
신뢰도중 — 공식·지정 소스 다수는 확보됐으나 호르무즈 최신 실측 통항량의 당일 공식치가 제한적이고, GSCPI 수치는 뉴욕연은 일정 확인 후 독립 보도로 보강했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-07-16 Drewry WCI 4,547달러/40ft (drewry.co.uk)
- 2026-07-13 IMO Council statement on vital shipping lanes (imo.org)
- 2026-07-13 IMO Middle East hub latest council-linked update / paused FAQ still current (imo.org)
- 2026-07-17 AP reports interim ceasefire collapse in Hormuz conflict (apnews.com)
- 2026-07-10 ACP A-23-2026 Monthly Canal Operations Summary June 2026 (pancanal.com)
- 2026-07-07 June 2026 GSCPI release; next scheduled update 2026-08-06 10:00 ET (newyorkfed.org)
- 2026-06-22 China MOFCOM Announcement No.23 restricted namelist for 10 U.S. entities (mofcom.gov.cn)
- 2026-06-06 MPA: Container vessel sinks off Batam, traffic unaffected (mpa.gov.sg)
- 2026-05-28 ONE FE1·FE3 via Cape of Good Hope route notice (meo.one-line.com)
- 2026-04-01 UNCTAD Hormuz transit collapse reference (Feb 129/day, Mar 6/day) (unctad.org)
- 2026-02-20 White House Section 122 proclamation effective 2026-02-24 through 2026-07-24 (whitehouse.gov)
고지 및 면책
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