공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.06.16
미·이란 평화합의 발표로 향후 호르무즈 통항 정상화 기대(물리 회복은 미확인)
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·핵심광물 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.
핵심 지표
| 종합지수 | 72.9 | 전일 대비 | -0.5 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.8 | 시장층 | -0.9 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 72.9로 전일 대비 -0.5포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.8에 시장층 -0.9포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.9포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
미·이란 평화합의 발표로 향후 호르무즈 통항 정상화 기대(물리 회복은 미확인)
희토류 수출통제 정지 상태가 유지돼 단기 병목 위험은 낮아졌지만 재발동 시한은 잔존
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 70 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 2026-04-01 ‘practically/virtually closed’, 2026-04-28에는 통항이 약 95% 감소했다고 제시했고, IMO는 2026-06-09 안전한 통항이 존재하지 않는다고 재확인했다. 2026-06-15 IMO의 미·이란 평화합의 환영 성명이 나왔지만 실행에 시간이 필요하다고 밝혀 물리적 정상화 전까지 하향하지 않는다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 공지했고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유 운항 업데이트를 공지했다. 파나마 0: ACP는 38일일통과 유지와 2026-12-31까지 추가 제한 불필요 전망을 유지했다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 선박 침몰에도 교통 영향이 없다고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 active 상태다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권/환적허브의 신규 전면 차질은 미확인이다. (unctad.org)
최신 발표 기준 IMO 2026-06-15, IMO 2026-06-09, Maersk 2026-06-05, ONE 2026-05-28, MPA Singapore 2026-06-06, ACP 2026-05-18 기사, MARAD active page 최근 확인. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft=3,549달러, 전주 대비 +3%. 앵커표상 3,501~5,000→72, 주간 변동 가감 없음. 지정·허용 소스 범위 내 2026-06-11 이후 신규 주간치는 미확인이다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index, 2026-06-11 주간치. (drewry.co.uk)
공급망압력지수70점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 발표 지표다. 2026-06-04 발표된 2026년 5월 값은 1.77이며, 앵커표상 1.5~2.0→70이다. 같은 발표월 내 신규 값은 미확인이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 May 2026 GSCPI=1.77, published 2026-06-04. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. 2026-02-24 발효, 2026-07-24까지 지속되도록 공표돼 있어 앵커표상 ‘단일 부과국의 광범위 일률 발효’ 84에 해당한다. USTR의 2026-06-02 60개 경제권 대상 추가 Section 301 조치는 proposed action과 공청회·의견수렴 단계이므로 45 성격의 제안안이며, 이미 발효 중인 Section 122를 대체하지 않는다. (whitehouse.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 2026-02-20 공표·2026-02-24 발효 후 2026-07-24까지 지속 공표 상태. USTR 60건 Section 301 추가관세는 2026-06-02 제안 단계. (whitehouse.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=82.99 사용. 앵커표상 71~90→55.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-06-16 Brent 82.99.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 상무부 관련 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 잠정 정지라고 밝혔고, 이는 오늘 기준 6개월 이내 재발동 시한이 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 2026-06-12 중국 측 발언은 합규 신청 심사·승인을 계속 강화한다고 했지만, 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 상무부 관련 공식 채널 2026-04-17 게시문은 관련 수출통제의 정지를 2026-11-10까지라고 재확인했고, 최근 2026-06-12에는 합규 신청 심사·승인 강화 발언이 확인된다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
미·이란 평화합의 발표로 향후 호르무즈 통항 정상화 기대(물리 회복은 미확인)
희토류 수출통제 정지 상태가 유지돼 단기 병목 위험은 낮아졌지만 재발동 시한은 잔존
- MOFCOM export control portal repost on rare earth control suspension to 2026-11-10 (posted 2026-04-17) (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
- China's commerce ministry suspends some export control measures announced on Oct. 9 (2025-11-10) (english.scio.gov.cn)
5.향후 2~4주 관점
방향성호르무즈는 해소 신호가 발생했지만 물리 통항 회복 전까지 고위험이 지속되고, 무역정책은 2026-07-24까지 상방 압력을 유지할 가능성이 크다.
신뢰도중 — 공식·지정 소스로 핵심 사건은 검증됐으나, 호르무즈의 당일 AIS 통항률과 주요 항만 전면차질 부재는 허용 소스 범위 내 간접 확인 비중이 있다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-06-15 IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement (imo.org)
- 2026-06-09 IMO No safe passage: Strait of Hormuz remains highly volatile (imo.org)
- 2026-06-05 Maersk Jeddah Cargo Rerouting Update 2 (maersk.com)
- 2026-05-28 ONE Asia - North Europe Service Update: FE1 and FE3 Service (via Cape of Good Hope Route) (meo.one-line.com)
- 2026-05-18 ACP The Panama Canal Responds to the Risk of El Niño with Foresight and Maintains Operational Stability (pancanal.com)
- 2026-06-06 MPA Container Vessel Sinks Off Batam (mpa.gov.sg)
- MARAD Active Advisories page, Black Sea and Sea of Azov advisory active 확인 (maritime.dot.gov)
- 2026-06-11 Drewry World Container Index Weekly Update (drewry.co.uk)
- 2026-06-04 New York Fed AMEC page, Global Supply Chain Pressures Fell in May / GSCPI May 2026=1.77 (newyorkfed.org)
- 2026-02-20 White House Section 122 temporary import surcharge proclamation (whitehouse.gov)
- 2026-06-02 USTR Makes Findings and Proposes Action in 60 Section 301 Investigations (ustr.gov)
- 2026-04-17 MOFCOM export control portal repost confirming suspension to 2026-11-10 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
- 2026-06-12 China to enhance review, approval of rare-earth export license applications: commerce ministry (english.www.gov.cn)
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