공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.25
호르무즈 통항 마비 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 75·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 금융시장 상황도 압력을 더하는 흐름.
핵심 지표
| 종합지수 | 74.9 | 전일 대비 | +1.1 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.8 | 시장층 | +1.1 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 74.9로 전일 대비 +1.1포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.8에 시장층 +1.1포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 +1.1포인트로 지수를 밀어올렸습니다. 가격이 구조 요인보다 먼저 반응하고 있다는 뜻입니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 마비 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
미국의 광범위 추가관세 발효로 대미 수입원가 상승 및 조달 재배치 압력 확대
브렌트 90달러대 유지로 연료비·운송비 부담이 공급망 전반에 전가
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 변동 |
| 에너지 | 12% | 62 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: IMO 중동 허브의 최신 갱신은 2026-07-23 기준이며 evacuation plan is currently paused를 유지하고, 7월 20일 confirmed incident가 추가로 올라와 있다. 홍해/수에즈 5: MARAD Advisory 2026-006은 오늘도 Active이며 2026-09-22까지 유효하고, IMO는 2026-07-23 최근 홍해 선박 공격을 별도 성명으로 재확인했다. 파나마 0: ACP Advisory to Shipping 목록상 A-23-2026 Monthly Canal Operations Summary June 2026가 유지되며 지정·허용 소스 범위 내 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰에도 vessel traffic in the Straits of Malacca and Singapore remains unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD Advisory 2026-005는 오늘도 Active이며 2026-09-15까지 유효하고, IMO는 2026-07-13 흑해·아조프해 상선 공격을 규탄했다. 주요 항만 0: DHL July 2026 포트 업데이트는 유럽 정상, 중동·아프리카 mostly stable, 아태 mixed로 제시하며 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권 항만·환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. 따라서 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (imo.org)
최신 발표 기준 호르무즈 IMO 허브 2026-07-23, 홍해 IMO 성명 2026-07-23 및 MARAD active listing, 파나마 ACP A-23-2026, 말라카 MPA 2026-06-06, 흑해 IMO 2026-07-13 및 MARAD active listing, DHL July 2026 기준이다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 오늘 기준 최신 공식 확인치는 2026-07-23의 4,374달러이며 전주 대비 -4%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-23 주간치 4,374달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월별 지표이며 공식 캘린더상 다음 발표는 2026-08-06 10:00 ET다. 오늘 기준 같은 발표월 내 신규 공식치는 확인되지 않아 전일 확정치인 June 2026 GSCPI=1.25, May 2026=1.81을 유지한다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않으며, 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 공식 캘린더상 다음 GSCPI 발표는 2026-08-06 10:00 ET이며, 오늘 기준 신규 공식치는 없다. June 2026 값 1.25를 유지한다. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
전일 지배 정책이던 미국 Section 122 10% 임시 수입부과금은 Federal Register 원문상 2026-07-24 12:01 a.m. EDT까지 효력이었다. 그러나 2026-07-23 USTR는 대통령 지시에 따라 60개 경제권의 goods에 10% 또는 12.5%의 Section 301 관세를 최종 조치로 imposing했다고 공식 발표했고, White House 메모도 각 경제권 goods 전반에 대한 tariff rates를 즉시 지시했다. 단일 부과국(미국)의 광범위 일률 발효로 판정하므로 앵커표상 84에 해당한다. (public-inspection.federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge의 만료 시점은 2026-07-24 12:01 a.m. EDT였고, 후속 최대영향 단일 정책의 최신 공식 확인은 USTR와 White House의 2026-07-23 forced-labor Section 301 최종 조치다. (public-inspection.federalregister.gov)
에너지62점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=99.35를 사용했다. 앵커표상 91~110달러 구간은 62이고, 입력값 99.35는 해당 구간이므로 에너지 점수는 62다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-25 Brent 99.35.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. MOFCOM 계열 공식 채널은 관련 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 지정·허용 소스 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널은 2025-10-09 관련 수출통제의 정지가 2026-11-10까지라고 밝혔다. 오늘 기준 신규 재발동 공지는 확인되지 않았다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 마비 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
- IMO Middle East 허브 2026-07-23 (imo.org)
- MARAD active advisory listing (maritime.dot.gov)
미국의 광범위 추가관세 발효로 대미 수입원가 상승 및 조달 재배치 압력 확대
- USTR final action 2026-07-23 (ustr.gov)
- White House memorandum 2026-07-23 (whitehouse.gov)
브렌트 90달러대 유지로 연료비·운송비 부담이 공급망 전반에 전가
- 입력 가격 블록 2026-07-25
5.향후 2~4주 관점
방향성상방 압력 재확대
신뢰도중 — 공식 소스 비중은 높지만 호르무즈의 일일 실측 통항률 공개가 제한적이어서 해당 길목 등급은 공식 상태·사건 목록·경보를 함께 대입했다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-07-23 | IMO Middle East / Strait of Hormuz transits data and paused evacuation plan (imo.org)
- 2026-07-23 | USTR final action imposing Section 301 tariffs on 60 economies (ustr.gov)
- 2026-07-23 | IMO statement on recent attacks on ships in the Red Sea (imo.org)
- 2026-07-13 | IMO statement on attacks in the Black Sea and Sea of Azov (imo.org)
- 2026-07-23 | Drewry WCI $4,374/40ft, -4% WoW (drewry.co.uk)
- 2026-08-06 | New York Fed scheduled next GSCPI release at 10:00 ET (newyorkfed.org)
- 2026-06-06 | MPA Singapore says Malacca/Singapore traffic remains unaffected (mpa.gov.sg)
- 2026-04-24 / 2026-03-26 | MARAD advisories 2026-005 and 2026-006 remain Active (maritime.dot.gov)
- 2026-04-?? | MOFCOM confirms suspension through 2026-11-10 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
- July 2026 | DHL Ocean Freight Port Situation Update (dhl.com)
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