공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.07
호르무즈 통항 급감 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 점차 진정될 가능성이 있어요.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.2 | 전일 대비 | -1.4 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.3 | 시장층 | -0.1 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.2로 전일 대비 -1.4포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.3에 시장층 -0.1포인트가 더해진 결과입니다. 시장층은 사실상 중립이어서, 이날 지수는 구조 요인이 그대로 만든 값에 가깝습니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
미국 일률 수입부과금 발효 지속으로 광범위한 교역비용 상승
컨테이너 현물운임 반등으로 글로벌 해상운송 조달비용 상승
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 64 | 변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 해협이 virtually/practically closed 상태이며 일일 통항이 2월 약 130척에서 3월 6척으로 약 95% 감소했다고 밝혔다. IMO는 2026-06-23 평화합의 후 피난계획을 발표했으나 2026-06-25 이를 paused로 전환했고 FAQ도 대기 지침을 유지한다. 물리 통항 회복 확인 전 점수 하향 금지 규칙에 따라 9 유지. 홍해/수에즈 5: MARAD Red Sea advisory는 Active이고, Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 밝혔으며, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유를 유지했다. 파나마 0: ACP March 2026 운영요약은 oceangoing transits 일평균 37.03, high 41을 제시한다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰 사고에도 해협 교통은 unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 Active다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위권 항만·환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (unctad.org)
최신 발표 기준 호르무즈 관련 최신 공식 상태 표시는 IMO 2026-06-25 paused 상태이며, 최신 공식 해소 발표일은 IMO 2026-06-23이다. Red Sea 관련 최신 공식 운항 공지는 Maersk 2026-06-05와 ONE 2026-05-28, Panama는 ACP 2026-04-10 운영요약, Black Sea는 MARAD active advisory, Malacca는 MPA Singapore 2026-06-06 공지다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 최신 공식 확인치는 2026-07-02의 4,530달러이며 전주 대비 +9%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-02 주간치 4,530달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수64점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 매월 4번째 영업일 10:00 ET에 업데이트된다. 2026-07-06 공개된 최신 구체 수치는 June 2026 GSCPI=1.25이며, May 수치는 1.81로 수정 제시됐다. 전월 대비 변화폭은 0.56으로 |Δσ|>1.0 조건에 해당하지 않는다. 앵커표상 1.0~1.5→64이므로 점수는 64다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 June 2026 GSCPI=1.25, published 2026-07-06 10:00 ET schedule 기준. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. Federal Register 고시는 10% ad valorem temporary import surcharge를 2026-02-24 00:01 EST부터 적용하고 2026-07-24 00:01 EDT까지 지속한다고 명시한다. 오늘 확인 가능한 지정·허용 소스 범위 내 철회·조기 종료의 신규 공식 고시는 확인되지 않았다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 해당한다. (federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 Federal Register 기준 2026-07-24 00:01 EDT까지 효력으로 고시돼 있으며, 오늘 기준 이를 철회하는 신규 공식 고시는 확인되지 않았다. (federalregister.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=72.11을 사용했다. 앵커표상 71~90달러 구간이므로 에너지 점수는 55다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-07 Brent 72.11.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 2026-06-24 MOFCOM의 대미 10개 엔터티 대상 dual-use 수출금지 조치는 확인되지만, 오늘 확인 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 따라서 58 유지다. (english.scio.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널의 2026-04-10 문답에 따르면 관련 수출통제의 정지는 2026-11-10까지다. 최신 추가 조치는 2026-06-24 MOFCOM의 대미 10개 엔터티 대상 dual-use 수출금지 설명이다. (english.scio.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 급감 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대
- UNCTAD 2026-04-01
- IMO 2026-06-23
- IMO 2026-06-25
컨테이너 현물운임 반등으로 글로벌 해상운송 조달비용 상승
- Drewry WCI 2026-07-02
미국 일률 수입부과금 발효 지속으로 광범위한 교역비용 상승
- Federal Register 2026-02-25
5.향후 2~4주 관점
방향성하방 경직 — 호르무즈 고위험이 지속되지만 GSCPI는 2026-07-06 발표에서 완화로 전환됐다. (unctad.org)
신뢰도중 — 지정 소스의 최신 공식치 대부분을 확인했으나 GSCPI 최신 수치는 오늘자 보도 소스로 확인했고, 호르무즈 물리 통항 정상화 공식 확인은 아직 없다. (investing.com)
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- UNCTAD 2026-04-01 Hormuz disruption deepens global economic strain across trade, prices and finance
- IMO 2026-06-23 IMO announces evacuation plan in the Strait of Hormuz
- IMO 2026-06-25 IMO pauses evacuation in Strait of Hormuz following attack
- IMO FAQ crawled 2026-07-02± Operational FAQs – IMO Strait of Hormuz Evacuation Plan
- Maersk 2026-06-05 Jeddah Cargo Rerouting Update 2
- ONE 2026-05-28 Asia - North Europe Service Update : FE1 and FE3 Service
- Panama Canal Authority 2026-04-10 Canal Operations Summary – March 2026
- MPA Singapore 2026-06-06 Container Vessel Sinks Off Batam
- MARAD advisory listing active as crawled 2026-07-04± U.S. Maritime Advisories
- Drewry 2026-07-02 World Container Index
- New York Fed calendar July 2026 showing GSCPI release on 2026-07-06
- Investing.com/Reuters 2026-07-06 Global supply chain pressures ease in June, Fed says
- Federal Register 2026-02-25 2026-03824 temporary import surcharge
- SCIO 2026-04-10 rare earth export control suspension until 2026-11-10
- MOFCOM 2026-06-24 spokesperson remarks on adding 10 U.S. entities to export control restricted namelist
고지 및 면책
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