공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.07.04
호르무즈 통항 급감 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학·무역정책 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 큰 변화가 없을 전망이에요.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.7 | 전일 대비 | +0.8 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 감지 |
| 구조층 | 73.7 | 시장층 | 0.0 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.7로 전일 대비 +0.8포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 73.7에 시장층 0.0포인트가 더해진 결과입니다. 시장층은 사실상 중립이어서, 이날 지수는 구조 요인이 그대로 만든 값에 가깝습니다.
이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 통항 급감 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력
미국의 광범위 수입부과금 지속으로 조달원가와 통관비용 상승
컨테이너 현물운임 반등으로 수입 운송비와 재고조달 부담 확대
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 86 | 변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 70 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학86점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 해협이 virtually closed 상태이며 일일 통항이 2월 약 130척에서 3월 6척으로 약 95% 감소했다고 밝혔다. IMO의 Middle East 페이지는 2026-07-02 기준 대피계획이 현재 paused라고 적시했으나, 오늘 확인 가능한 지정·허용 소스 범위 내 물리적 상업 통항 정상화의 신규 공식 정량치는 확인되지 않았다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 밝혔고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유를 유지했다. MARAD 2026-006 advisory는 Active다. 파나마 0: ACP의 2026-03 운영요약은 oceangoing transits high 38을 제시했고, LoTSA 2.5는 2026-07-05~2027-01-02 예약체계를 안내한다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 침몰 사고에 대해 해협 교통은 unaffected라고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 Active다. 주요 항만 0: 오늘 확인한 지정·허용 소스 범위 내 상위권 항만·환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (unctad.org)
최신 발표 기준 호르무즈 관련 최신 공식 상태 표시는 IMO Middle East 페이지의 2026-07-02 업데이트(대피계획 paused)이며, 최신 개별 성명은 IMO 2026-06-25다. Red Sea 관련 최신 공식 운항 공지는 Maersk 2026-06-05와 ONE 2026-05-28, Panama는 ACP 2026-03 운영요약 및 LoTSA 2.5, Black Sea는 MARAD active advisory, Malacca는 MPA Singapore 2026-06-06 공지다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft의 지정·허용 소스 범위 내 최신 공식 확인치는 2026-07-02의 4,530달러이며 전주 4,166달러 대비 약 +9%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이고, 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 따라서 점수는 72다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index 2026-07-02 주간치 4,530달러/40ft가 오늘 기준 최신 공식 확인치다. (drewry.co.uk)
공급망압력지수70점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 업데이트된다. 지정·허용 소스 범위 내 최신 공식 발표월은 2026-06-04의 May 2026 발표이며, Reuters 배포문으로 May 2026 GSCPI=1.77, April 2026=1.82를 교차확인했다. 뉴욕연은 2026-07 달력에서 다음 GSCPI 공개 시점을 2026-07-06 10:00 ET로 제시한다. 앵커표상 1.5~2.0→70이며, 오늘은 같은 발표월 내 신규 공식 수치가 없다. (investing.com)
최신 발표 기준 May 2026 GSCPI, published 2026-06-04. 다음 공식 발표 일정은 New York Fed calendar 기준 2026-07-06 10:00 ET다. (investing.com)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. Federal Register 고시는 대부분의 미국 수입품에 10% ad valorem duty를 2026-02-24 00:01 EST부터 적용하고 2026-07-24 00:01 EDT까지 지속된다고 명시한다. 오늘 확인 가능한 지정·허용 소스 범위 내 철회·조기 종료의 신규 공식 정보는 확인되지 않았다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 해당한다. (federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 Federal Register 기준 2026-07-24 00:01 EDT까지 효력으로 고시돼 있으며, 오늘 기준 이를 철회하는 신규 공식 고시는 확인되지 않았다. (federalregister.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=72.18을 사용했다. 앵커표상 71~90달러 구간이므로 에너지 점수는 55다.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-07-04 Brent 72.18.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 정지라고 재확인했다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 최근 확인 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. 2026-06-22의 대미 10개 엔터티 대상 dual-use 수출금지 조치는 확인되지만, 글로벌 공급망의 최악 단일 병목을 이 정지 중 광범위 통제보다 상위로 대체할 정도의 범용 공급 차질 근거는 오늘 범위 내 확인되지 않았다. (english.scio.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 공식 채널의 2026-04-10 문답과 중국 수출통제 정보망 재게재는 관련 수출통제의 정지를 2026-11-10까지라고 재확인했다. (english.scio.gov.cn)
4.주요 이벤트
호르무즈 통항 급감 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력
- UNCTAD 2026-04-01 (unctad.org)
- IMO Middle East page updated 2026-07-02 (imo.org)
- IMO evacuation pause 2026-06-25 (imo.org)
미국의 광범위 수입부과금 지속으로 조달원가와 통관비용 상승
- Federal Register 2026-02-25 (federalregister.gov)
- White House proclamation page (whitehouse.gov)
5.향후 2~4주 관점
방향성완만한 하방 가능성은 있으나, 구조층은 호르무즈 물리 통항 회복 확인 전까지 높은 긴장 유지; 단기적으로는 운임과 에너지가 상방 압력을 유지.
신뢰도중 — 공식·허용 소스의 최신치 다수를 확인했고 운임·무역·광물·GSCPI는 근거가 명확하다. 다만 호르무즈의 최신 통항 정상화 정도는 IMO 2026-07-02 그래프의 수치 비가독성 때문에 공식 정량 확인이 제한됐다.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- IMO Middle East page update — 2026-07-02 (imo.org)
- Drewry World Container Index — 2026-07-02 (drewry.co.uk)
- IMO pauses evacuation in Strait of Hormuz — 2026-06-25 (imo.org)
- IMO announces evacuation plan in the Strait of Hormuz — 2026-06-23 (imo.org)
- China adds 10 US entities to export control list — 2026-06-22 (english.scio.gov.cn)
- Maersk Jeddah Cargo Rerouting Update 2 — 2026-06-05 (maersk.com)
- New York Fed / Reuters GSCPI May 2026 release — 2026-06-04 (investing.com)
- MPA Singapore Batam sinking notice — 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
- ONE FE1/FE3 via Cape of Good Hope — 2026-05-28 (sg.one-line.com)
- China rare earth export control suspension reaffirmed — 2026-04-10 (english.scio.gov.cn)
- UNCTAD Hormuz disruption assessment — 2026-04-01 (unctad.org)
- MARAD advisories page active statuses — checked 2026-07-04 (maritime.dot.gov)
- Panama Canal Monthly Canal Operations Summary (February 2026) — 2026-03-10 (pancanal.com)
- Panama Canal LoTSA 2.5 page — checked 2026-07-04 (pancanal.com)
- Federal Register Section 122 proclamation — 2026-02-25 (federalregister.gov)
- White House Section 122 proclamation page — 2026-02-20/checked 2026-07-04 (whitehouse.gov)
고지 및 면책
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