호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대

오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학·해상운임 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 점차 진정될 가능성이 있어요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.

핵심 지표

종합지수	73.1	전일 대비	+0.2
국면	압박60~75	국면 전환	감지
구조층	73.7	시장층	-0.6

종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.

1.국면 진단

종합지수는 73.1로 전일 대비 +0.2포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.

구조층 73.7에 시장층 -0.6포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.6포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.

이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.

2.핵심 동인

지정학·물류 길목지정학무변동지수 기여도 17.8

호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대

해상운임해상운임무변동지수 기여도 11.4

미국 관세 선적 앞당김과 허브 혼잡으로 컨테이너 선복 경색 및 현물운임 상방 압력

지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.

3.부문별 스코어카드

부문	가중치	점수	상태
지정학	25%	86	무변동
해상운임	20%	72	무변동
공급망압력지수	20%	70	무변동
무역정책	15%	84	무변동
에너지	12%	55	무변동
핵심광물	8%	58	무변동

지정학86점채점 근거

호르무즈 9: UNCTAD는 해협 통항이 near halt라고 했고 4월 평가는 약 95% 감소(일일 약 130척→6척)였으며, IMO는 2026-06-09 안전한 상업 통항이 없다고 밝혔고 2026-06-25에는 선박 공격 후 대피 이행을 일시 중단했다. 해소 신호는 유지되지만 물리적 상업 통항 정상화의 신규 공식 수치는 확인되지 않았다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 공지했고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3 희망봉 경유를 유지했다. 파나마 0: ACP는 38일일통과를 유지하며 2026-12-31까지 추가 제한 필요를 예상하지 않는다고 밝혔다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 선박 침몰에도 말라카·싱가포르 해협 교통 영향이 없다고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 Active 상태다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권 또는 환적허브의 신규 전면 차질은 확인되지 않았다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (unctad.org)

최신 발표 기준 Hormuz 관련 최신 공식 업데이트는 IMO 2026-06-25 대피 이행 일시중단이며, Red Sea 관련 최신 공식 운항 공지는 Maersk 2026-06-05와 ONE 2026-05-28, Panama는 ACP 2026-05 게시물, Malacca는 MPA Singapore 2026-06-06, Black Sea는 MARAD active advisory다. (imo.org)

해상운임72점채점 근거

Drewry WCI 40ft=4,166달러, 전주 대비 +5%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이며 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 공식 확인 가능한 최신 주간치는 2026-06-25 값이다. (drewry.co.uk)

최신 발표 기준 Drewry World Container Index, 2026-06-25 주간치. (drewry.co.uk)

공급망압력지수70점채점 근거

뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 업데이트된다. 지정·허용 소스 범위 내 최신 공식 업데이트는 2026-06-04의 'Global Supply Chain Pressures Fell in May'이며 같은 발표월 내 신규 공식 발표는 확인되지 않았다. May 2026 GSCPI=1.77을 유지하며, 앵커표상 1.5~2.0→70이다. 발표월·발표일은 뉴욕연은으로, 구체 수치는 Reuters와 보조 캘린더 소스로 교차확인했다. (newyorkfed.org)

최신 발표 기준 May 2026 GSCPI, published 2026-06-04. (newyorkfed.org)

무역정책84점채점 근거

글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. Federal Register 고시는 150일간의 10% ad valorem surcharge를 2026-02-24부터 부과한다고 명시했고, 오늘 기준 지정·허용 소스 범위 내 철회·만료 확정 신규 공식 정보는 확인되지 않았다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 해당한다. USTR의 2026-06-02 60개 경제권 대상 추가 Section 301 조치는 proposed responsive action과 공청회 단계여서 45 성격의 제안안이며, 이미 발효 중인 Section 122를 대체하지 않는다. (federalregister.gov)

최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 2026-02-24 발효 상태이며, USTR 60건 Section 301 추가관세는 2026-06-02 제안 단계다. (federalregister.gov)

에너지55점채점 근거

가격 블록 Brent(BZ=F)=74.14 사용. 앵커표상 71~90→55.

최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-06-27 Brent 74.14.

핵심광물58점채점 근거

최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 상무부 관련 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 잠정 정지라고 밝혔다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 최근 검색 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)

최신 발표 기준 중국 상무부 관련 공식 채널 2026-04-17 게시문은 관련 수출통제의 정지를 2026-11-10까지라고 재확인했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)

4.주요 이벤트

지정학무변동

호르무즈 통항 급감과 공격 지속으로 원유·LNG 해상수송 병목 및 보험·운임 압력 확대

UNCTAD 2026-04-01 Hormuz disruption deepens global economic strain across trade, prices and finance
IMO 2026-06-15 Secretary-General welcomes US-Iran agreement
IMO 2026-06-25 pauses evacuation in Strait of Hormuz following attack

해상운임무변동

미국 관세 선적 앞당김과 허브 혼잡으로 컨테이너 선복 경색 및 현물운임 상방 압력

Drewry 2026-06-25 World Container Index - 25 Jun

5.향후 2~4주 관점

방향성보합~완만한 하향. 해소 신호는 살아 있으나 호르무즈 물리 통항 회복과 실제 징수·통제 철회 확인 전까지 구조층 고점은 쉽게 낮아지지 않는다. (imo.org)

신뢰도중 — 공식·지정 소스로 핵심 성분은 확인됐지만, 주요 항만 무차질 판단은 지정·허용 소스 범위 내 검색 기준이며 전 세계 상위 30개 항만의 실시간 전수 집계는 아니다. 또한 GSCPI의 구체 수치 1.77은 발표월·발표일은 뉴욕연은 공식으로 확인했고 수치 자체는 보조 소스로 교차확인했다. (newyorkfed.org)

방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.

6.참고 자료

IMO 2026-06-25 IMO pauses evacuation in Strait of Hormuz following attack
IMO 2026-06-23 IMO announces evacuation plan in the Strait of Hormuz
IMO 2026-06-15 IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement
UNCTAD 2026-04-01 Hormuz disruption deepens global economic strain across trade, prices and finance
Maersk 2026-06-05 Jeddah Cargo Rerouting Update 2
ONE 2026-05-28 Asia - North Europe Service Update: FE1 and FE3 Service (via Cape of Good Hope Route)
ACP 2026-05 The Panama Canal Responds to the Risk of El Niño with Foresight and Maintains Operational Stability
MPA Singapore 2026-06-06 Container Vessel Sinks Off Batam
MARAD active advisories page crawled 2026-06 week: 2026-005 Black Sea and Sea of Azov-Military Combat Operations Active
Drewry 2026-06-25 World Container Index - 25 Jun
New York Fed 2026-06-04 AMEC: Global Supply Chain Pressures Fell in May
Reuters 2026-06-04 New York Fed finds elevated global supply chain pressure in May
Federal Register 2026-02-25 Proclamation/notice for 10% surcharge effective 2026-02-24
USTR 2026-06-02 Makes Findings and Proposes Action in 60 Section 301 Investigations
MOFCOM exportcontrol 2026-04-17 spokesperson remarks confirming suspension through 2026-11-10

고지 및 면책

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