공급망 리스크 데일리
글로컬 테마 레이더 · 글로컬 테마 레이더 운영팀
2026.06.21
호르무즈 평화합의 발표로 향후 통항 정상화 기대(물리 회복은 미확인).
오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 74·압박). 지정학 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 더 불안정해질 수 있어요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.
핵심 지표
| 종합지수 | 73.5 | 전일 대비 | +0.5 |
|---|---|---|---|
| 국면 | 압박60~75 | 국면 전환 | 없음 |
| 구조층 | 74.2 | 시장층 | -0.7 |
종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.
1.국면 진단
종합지수는 73.5로 전일 대비 +0.5포인트 높아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.
구조층 74.2에 시장층 -0.7포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -0.7포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.
2.핵심 동인
호르무즈 평화합의 발표로 향후 통항 정상화 기대(물리 회복은 미확인).
지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.
3.부문별 스코어카드
| 부문 | 가중치 | 점수 | 상태 |
|---|---|---|---|
| 지정학 | 25% | 93 | 무변동 |
| 해상운임 | 20% | 72 | 무변동 |
| 공급망압력지수 | 20% | 70 | 무변동 |
| 무역정책 | 15% | 84 | 무변동 |
| 에너지 | 12% | 55 | 무변동 |
| 핵심광물 | 8% | 58 | 무변동 |
지정학93점채점 근거
호르무즈 9: UNCTAD는 2026-04-01 해협이 virtually closed 상태이며 2월 약 130척/일에서 3월 6척/일로 약 95% 급감했다고 제시했다. IMO는 2026-06-09에도 안전한 통항이 없다고 밝혔고, 2026-06-15 평화합의 환영 성명에서도 안전보장과 이행에 시간이 필요하다고 했다. 해소 신호는 있으나 오늘 검색 범위 내 물리적 통항 회복률의 공식 수치는 미확인이라 하향하지 않는다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 공지했고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유 업데이트를 공지했다. 파나마 0: ACP는 2026-12-31까지 추가 제한 필요가 없으며 38일일통과를 유지한다고 밝혔다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 선박 침몰에도 말라카·싱가포르 해협 교통 영향이 없다고 밝혔다. 흑해 4: MARAD의 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 Active 상태다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권 또는 환적허브의 신규 전면 차질은 미확인이다. W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (unctad.org)
최신 발표 기준 IMO 2026-06-15 평화합의 성명, Red Sea 관련 최신 공식 운항 공지는 Maersk 2026-06-05와 ONE 2026-05-28, Panama는 ACP 2026-05 게시물, Malacca는 MPA Singapore 2026-06-06, Black Sea는 MARAD active list 최근 확인이다. (imo.org)
해상운임72점채점 근거
Drewry WCI 40ft=3,969달러, 전주 대비 +12%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이며 주간 변동 가감 조건(>+15% 또는 <−15%)에 해당하지 않는다. 지정·허용 소스 범위 내 2026-06-21 기준 공식 확인 가능한 최신 주간치는 2026-06-18 값이다. (drewry.co.uk)
최신 발표 기준 Drewry World Container Index, 2026-06-18 주간치. (drewry.co.uk)
공급망압력지수70점채점 근거
뉴욕연은 GSCPI는 월 1회 업데이트된다. 지정·허용 소스 범위 내 최신 공식 업데이트는 2026-06-04의 'Global Supply Chain Pressures Fell in May'이며 같은 발표월 내 신규 값은 미확인이다. 전일 산출 JSON의 May 2026 GSCPI=1.77을 유지하며, 앵커표상 1.5~2.0→70이다. (newyorkfed.org)
최신 발표 기준 May 2026 GSCPI, published 2026-06-04. (newyorkfed.org)
무역정책84점채점 근거
글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. Federal Register 고시는 150일간의 10% ad valorem surcharge를 2026-02-24부터 부과한다고 명시했고 효력은 2026-07-24까지다. 앵커표상 '단일 부과국의 광범위 일률 발효' 84에 해당한다. USTR의 2026-06-02 60개 경제권 대상 추가 Section 301 조치는 proposed responsive action과 공청회·의견수렴 단계여서 45 성격의 제안안이며, 이미 발효 중인 Section 122를 대체하지 않는다. 지정·허용 소스 범위 내 2026-06-21까지 철회·만료 확정 신규 공식 정보는 미확인이다. (federalregister.gov)
최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 2026-02-24 발효 후 2026-07-24까지 한시이며, USTR 60건 Section 301 추가관세는 2026-06-02 제안 단계다. (federalregister.gov)
에너지55점채점 근거
가격 블록 Brent(BZ=F)=80.17 사용. 앵커표상 71~90→55.
최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-06-21 Brent 80.17.
핵심광물58점채점 근거
최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 상무부 관련 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 잠정 정지라고 밝혔다. 오늘 기준 재발동 시한이 6개월 이내로 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 최근 검색 범위 내 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
최신 발표 기준 중국 상무부 관련 공식 채널 2026-04-17 게시문은 관련 수출통제의 정지를 2026-11-10까지라고 재확인했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
4.주요 이벤트
5.향후 2~4주 관점
방향성완화 신호는 유지되나 물리 정상화 미확인으로 구조 점수는 보수 유지.
신뢰도중 — 공식·1차 소스 비중이 높지만 호르무즈 최신 실측 통항량과 일부 길목의 초단기 물리 정상화 수치는 제한적.
방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.
6.참고 자료
- 2026-06-15 IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement (imo.org)
- 2026-06-09 IMO No safe passage: Strait of Hormuz remains highly volatile (imo.org)
- 2026-04-01 UNCTAD Hormuz disruption deepens global economic strain (unctad.org)
- 2026-06-05 Maersk Jeddah Cargo Rerouting Update 2 (maersk.com)
- 2026-05-28 ONE FE1·FE3 via Cape of Good Hope update (meo.one-line.com)
- 2026-05 ACP Panama Canal operational stability / 38 daily transits (pancanal.com)
- 2026-06-06 MPA Singapore Container Vessel Sinks Off Batam (mpa.gov.sg)
- 2026-06 active MARAD advisories list / 2026-005 Black Sea Active (maritime.dot.gov)
- 2026-06-18 Drewry World Container Index 3,969달러 +12% WoW (drewry.co.uk)
- 2026-06-04 New York Fed AMEC GSCPI update for May 2026 (newyorkfed.org)
- 2026-02-25 Federal Register Section 122 temporary 10% surcharge effective 2026-02-24 to 2026-07-24 (federalregister.gov)
- 2026-06-02 USTR proposed responsive action in 60 Section 301 investigations (ustr.gov)
- 2026-04-17 MOFCOM-related export control channel: suspension through 2026-11-10 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)
고지 및 면책
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