호르무즈 통항 대부분 중단 지속과 평화합의 이행 지연으로 원유·LNG 해상수송 병목이 이어짐

오늘 글로벌 공급망은 평소보다 불안정합니다 (지수 73·압박). 지정학 이슈가 주요 동인입니다. 앞으로 2~4주는 점차 진정될 가능성이 있어요, 다만 금융시장 상황은 다소 안정적.

핵심 지표

종합지수	72.7	전일 대비	-0.2
국면	압박60~75	국면 전환	감지
구조층	73.7	시장층	-1.0

종합지수 = 구조층(6개 부문 가중합, 0~100) + 시장층(가격 기반 보정, 최대 ±5). 리스크 지수이므로 상승이 악화를 뜻합니다.

1.국면 진단

종합지수는 72.7로 전일 대비 -0.2포인트 낮아졌습니다. 국면은 '압박'이며, 지수 60~75 구간으로 평소보다 불안정하며 운임·원자재에 반영이 시작되는 구간에 해당합니다.

구조층 73.7에 시장층 -1.0포인트가 더해진 결과입니다. 시장층이 -1.0포인트로 지수를 눌렀습니다. 보도된 압력에 비해 가격은 상대적으로 차분하다는 뜻입니다.

이날은 국면 전환 신호가 감지돼 일일 변동 상한이 평상시 8포인트에서 15포인트로 확대 적용됐습니다. 심각도가 가장 높은 사건이 새로 발생했거나 계산된 원값이 전일과 크게 벌어졌을 때 적용되는 예외 처리입니다.

2.핵심 동인

지정학·물류 길목지정학업데이트지수 기여도 17.8

호르무즈 통항 대부분 중단 지속과 평화합의 이행 지연으로 원유·LNG 해상수송 병목이 이어짐

지수 기여도 = 부문 가중치 × (부문 점수 − 평시 기준선). 점수의 절대 크기가 아니라 평소에서 벗어난 정도를 반영합니다.

3.부문별 스코어카드

부문	가중치	점수	상태
지정학	25%	86	변동
해상운임	20%	72	무변동
공급망압력지수	20%	70	무변동
무역정책	15%	84	무변동
에너지	12%	55	무변동
핵심광물	8%	58	무변동

지정학86점채점 근거

호르무즈 9: UNCTAD는 2026-04-01 ‘virtually closed’, 2026-04-28에는 통항이 약 95% 감소했다고 제시했고, IMO는 2026-06-09 안전한 통항이 존재하지 않는다고 재확인했다. 2026-06-15 IMO의 미·이란 평화합의 환영 성명이 나왔지만 안전보장 확보와 이행에 시간이 필요하다고 밝혀 물리적 회복 전까지 하향하지 않는다. 홍해/수에즈 5: Maersk는 2026-06-05 제다 경유 일부 환적화물을 대체 허브로 계속 우회한다고 공지했고, ONE은 2026-05-28 FE1·FE3의 희망봉 경유 운항 업데이트를 공지했다. 파나마 0: ACP는 38일일통과 유지와 2026-12-31까지 추가 제한 불필요 전망을 유지했다. 말라카 0: MPA Singapore는 2026-06-06 바탐 인근 선박 침몰에도 교통 영향이 없다고 밝혔다. 흑해 4: MARAD 2026-005 Black Sea and Sea of Azov advisory는 active 상태다. 주요 항만 0: 지정·허용 소스 범위 내 상위 30위권/환적허브의 신규 전면 차질은 미확인이다. 앵커표상 W=9, X=2이므로 지정학 점수는 93이다. (unctad.org)

최신 발표 기준 IMO 2026-06-15, IMO 2026-06-09, Maersk 2026-06-05, MPA Singapore 2026-06-06, ACP 2026-05-18, MARAD active list 최근 확인. (imo.org)

해상운임72점채점 근거

Drewry WCI 40ft=3,549달러, 전주 대비 +3%다. 앵커표상 3,501~5,000→72이며 주간 변동 가감 조건(±15%)에 해당하지 않는다. 지정·허용 소스 범위 내 2026-06-11 이후 신규 주간치는 미확인이다. (drewry.co.uk)

최신 발표 기준 Drewry World Container Index, 2026-06-11 주간치. (drewry.co.uk)

공급망압력지수70점채점 근거

뉴욕연은 GSCPI는 매월 4번째 영업일에 업데이트된다. 2026-06-04 발표된 2026년 5월 값은 1.77이며 앵커표상 1.5~2.0→70이다. 같은 발표월 내 신규 값은 미확인이다. (newyorkfed.org)

최신 발표 기준 May 2026 GSCPI=1.77, published 2026-06-04. (tradingeconomics.com)

무역정책84점채점 근거

글로벌 최대영향 단일 정책은 미국의 Section 122 10% 임시 수입부과금이다. 2026-02-24 발효, 150일 한시로 공표돼 종료 시점은 2026-07-24이며 앵커표상 ‘단일 부과국의 광범위 일률 발효’ 84에 해당한다. USTR의 2026-06-02 60개 경제권 대상 추가 Section 301 조치는 proposed action과 공청회·의견수렴 단계이므로 45 성격의 제안안이며, 이미 발효 중인 Section 122를 대체하지 않는다. (whitehouse.gov)

최신 발표 기준 Section 122 글로벌 10% surcharge는 2026-02-20 공표·2026-02-24 발효 후 2026-07-24 종료 예정 상태이며, USTR 60건 Section 301 추가관세는 2026-06-02 제안 단계다. (whitehouse.gov)

에너지55점채점 근거

가격 블록 Brent(BZ=F)=78.25 사용. 앵커표상 71~90→55.

최신 발표 기준 입력 가격 블록 기준 2026-06-18 Brent 78.25.

핵심광물58점채점 근거

최악 단일 병목은 중국의 2025-10-09 계열 희토류·핵심광물 수출통제의 공식 정지 상태다. 중국 상무부 관련 공식 채널은 해당 조치가 2026-11-10까지 잠정 정지라고 밝혔고, 오늘 기준 6개월 이내 재발동 시한이 남아 있어 앵커표상 58에 해당한다. 최근 검색 범위 내에서 현재 실제 승인 지연·거부율 급증의 공식 또는 독립 2매체 교차확인 기준은 충족하지 못했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)

최신 발표 기준 중국 상무부 관련 공식 채널 2026-04-17 게시문은 관련 수출통제의 정지를 2026-11-10까지라고 재확인했다. (exportcontrol.mofcom.gov.cn)

4.주요 이벤트

지정학업데이트

호르무즈 통항 대부분 중단 지속과 평화합의 이행 지연으로 원유·LNG 해상수송 병목이 이어짐

IMO 2026-06-15 미·이란 평화합의 환영 성명 (imo.org)
IMO 2026-06-09 안전한 통항 부재 재확인 (imo.org)
UNCTAD 2026-04-28 통항 약 95% 감소 제시 (unctad.org)

5.향후 2~4주 관점

방향성횡보~완만한 하락 시도

신뢰도중 — 지정·허용 공식 소스의 핵심 상태는 확인됐으나, Drewry WCI는 2026-06-18 신규 주간치 공개가 아직 검색 범위 내 확인되지 않았고 GSCPI 값은 발표주기와 보조 소스로 재확인했다. (drewry.co.uk)

방향성은 관측된 자료를 근거로 한 참고 서술이며 예측이나 보장이 아닙니다. 사후 판정 결과는 별도로 공개합니다.

6.참고 자료

IMO Secretary-General welcomes US-Iran agreement — 2026-06-15 (imo.org)
IMO No safe passage: Strait of Hormuz remains highly volatile — 2026-06-09 (imo.org)
UNCTAD Hormuz disruption shows why early-warning data matters — 2026-04-28 (unctad.org)
UNCTAD Hormuz disruption deepens global economic strain — 2026-04-01 (unctad.org)
Maersk Jeddah Cargo Rerouting Update 2 — 2026-06-05 (maersk.com)
ONE FE1/FE3 via Cape of Good Hope update — 2026-05-28 (meo.one-line.com)
ACP operational stability / 38 daily transits — 2026-05-18 (pancanal.com)
MPA Singapore Batam sinking / traffic unaffected — 2026-06-06 (mpa.gov.sg)
MARAD advisory list showing 2026-005 active — recent crawl 2026-06-16/17 기준 (maritime.dot.gov)
Drewry WCI weekly update — 2026-06-11 (drewry.co.uk)
New York Fed GSCPI page / monthly update cadence — recent crawl, release 2026-06-04 (newyorkfed.org)
White House Section 122 proclamation — 2026-02-20, operative until 2026-07-24 (whitehouse.gov)
USTR 60 Section 301 investigations proposed action — 2026-06-02 (ustr.gov)
MOFCOM export-control suspension until 2026-11-10 — 2026-04-17 (exportcontrol.mofcom.gov.cn)

고지 및 면책

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